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O interesse público na negociação de divisas cresceu consideravelmente nos últimos anos com o advento da negociação forex on-line. Antes deste desenvolvimento, a maioria das pessoas precisava negociar grandes quantidades de moedas com seus bancos ou contratos de futuros de câmbio comercial em bolsas como o Mercado Monetário Internacional da Mercadoria de Chicago.
A maioria dos corretores de Forex on-line agora permitem que os comerciantes de varejo negociem moedas em quantidades muito menores no mercado de câmbio à vista, muitos comerciantes individuais podem querer explorar suas opções para negociar moedas spot e futuros em moeda estrangeira.
Além disso, uma vez que existem diferenças consideráveis entre a negociação de futuros cambiais e a negociação forex no mercado à vista, faz sentido para os comerciantes conhecer as características, benefícios e desvantagens de cada mercado.
As seguintes seções deste artigo irão comparar e contrastar os principais métodos de negociação de moeda, incluindo a negociação no mercado interbancário, a negociação através de corretores de Forex on-line e a negociação em um mercado de futuros de divisas, como o IMM de Chicago.
Cada um dos pares de moedas cotados no mercado forex do mercado interbancário tem uma convenção de cotação padronizada, de modo que todos os comerciantes de moeda que operam nela saibam quais são as cotações que eles recebem. A convenção é geralmente o número de unidades cambiais por unidade de moeda base.
A moeda base é a primeira moeda em um par de moedas, enquanto a moeda do contador é a segunda moeda no par. Assim, para o par de moedas EUR / USD, por exemplo, o EUR ou o Euro é a moeda base, enquanto o USD ou o Dólar dos Estados Unidos são a contra-moeda.
Na sequência desta convenção, a cotação interbancária padrão para o par de moedas EUR / USD é tipicamente o número de Dólares dos EUA por Euro. Além disso, a convenção para cotação do par de moedas USD / JPY é geralmente o número de ienes japoneses por dólar dos EUA. Da mesma forma, USD / CAD é cotizado como o número de dólares canadenses por dólar dos EUA, enquanto GBP / USD é o número de dólares americanos por libras esterlinas.
As convenções de cotação de contratos de futuros de moeda às vezes são revertidas daqueles comerciantes de divisas interbancários comumente usados, por isso é muito importante saber quais pares são revertidos ao comparar as cotações entre os dois mercados. Em geral, o mercado de futuros da moeda de Chicago cobra todas as moedas em dólares do dólar norte-americano, o que significa que o contrato de futuros será cotado em dólares norte-americanos por moeda.
Isso significa que a cotação para compra de contratos de futuros de moeda para a libra esterlina em relação ao dólar dos EUA será muito similar à cotação de mercado cambial interbancário para GBP / USD pela mesma data de entrega. Por outro lado, a cotação do Yen japonês versus o contrato de futuros da moeda do dólar norte-americano será o inverso da cotação intermediária normal para USD / JPY.
Por exemplo, a cotação interbancária para USD / JPY para entrega na mesma data em que o contrato de futuros de junho de Chicago pode ser de 100,00, enquanto a cotação para o contrato de futuros do iene japonês de junho no IMM de Chicago seria semelhante ao inverso desse número ou 0,0100.
Para calcular o inverso de uma cotação para que você possa comparar as cotações do mercado Interbancário e de futuros, insira a cotação e pressione o botão 1 / x em sua calculadora, ou você pode dividir o número 1 pela citação que deseja inverter.
A maioria das transações de moeda no mercado interbancário são realizadas em pontos de valor, o que significa que a entrega ocorre dois dias úteis a partir da data da transação. Uma vez que as moedas negociam em pares, a data do valor do ponto deve ser um dia útil em ambas as moedas. Todos os principais pares de moedas e cruzes, com exceção de USD / CAD geralmente negociam por valor.
As transações de fundos ocorrem quando a entrega das moedas trocadas ocorrerá em um dia útil. Este é o período de entrega mais comum para transações USD / CAD no mercado interbancário.
Os contratos a prazo também são utilizados quando a entrega ocorre além de dois dias úteis. Os tenores típicos da data de contrato antecipado são 30, 60, 90, 120 e 360 dias, embora as datas personalizadas estejam prontamente disponíveis e sejam interpoladas a partir das taxas para os padrões normais.
Os contratos de swap também são contratados quando um comerciante deseja trocar uma data de entrega por outra. Tom Os swaps seguintes são especialmente comuns quando os comerciantes de forex precisam mover a data de entrega de uma posição ocupada durante a noite até a data de entrega atual.
Os contratos de futuros cambiais diferem em termos de data de entrega dos contratos a prazo já mencionados, uma vez que as datas de entrega normalmente são padronizadas e ocorrem trimestralmente, em vez de um determinado número de dias a partir da data da negociação. Por exemplo, um comerciante de futuros pode negociar um contrato de futuros com uma data de entrega em março, junho, setembro ou dezembro.
O mercado de divisas é o maior mercado financeiro do mundo, com seus principais centros de negócios com sede em Londres, Nova York e Tóquio, com volume de negociação significativo adicional visto em Sydney, Auckland, Hong Kong e Cingapura.
Uma diferença significativa entre o mercado de divisas e os mercados futuros de moeda é o volume de negociação. As transações manuais tradicionalmente constituíram a maior parte das transações cambiais em todo o mundo.
Além disso, a grande maioria das transações em moeda ocorre no mercado de mercado estrangeiro Overinter Counter Interbank não regulamentado, onde a negociação ocorre através de um extenso telefone e rede eletrônica entre instituições financeiras e seus clientes.
Nos últimos anos, a crescente disponibilidade de corretores de Forex on-line tornou a negociação forex local para as massas. Os comerciantes de varejo que anteriormente não teriam podido participar devido aos seus montantes de investimento mais baixos agora podem negociar Forex na margem em montantes modestos usando esses corretores baseados na Internet. No entanto, o volume dessas operações de moeda negociadas permanece pequeno em comparação com o observado no mercado cambial interbancário.
De todas as transações em moeda, menos de 10% ocorrem nas bolsas sob a forma de negociações de futuros cambiais. A maior parte do volume de negociação de futuros de divisas do mundo ocorre em Chicago e ocorre no Mercado Monetário Internacional de Chicago, que é uma divisão da Chicago Mercantile Exchange ou CME. Outras trocas ao lado do IMM do CME que listam contratos de futuros de moeda incluem: BM & amp; F, DGCX, EUREX, EURONEXTFPE, HKEx, ICEUS e SGX.
Pares de moeda, tamanhos de transação e tamanhos de tiquetaque.
No mercado cambial interbancário, os tamanhos das transações podem ser apenas sobre qualquer montante, mas geralmente são mais de US $ 1 milhão para se qualificarem para serem considerados pela maioria dos fabricantes de mercado interbancários e escritórios de negociação nas principais instituições financeiras. Alguns bancos e empresas de finanças fornecem um serviço de cotação forex em quantidades menores para clientes favorecidos que geralmente comercializam grandes quantidades, bem como para clientes do mercado intermediário de pequenas empresas ou indivíduos de alto patrimônio líquido. O preço para tamanhos de transações menores geralmente não é tão competitivo, então os spreads de negociação podem se ampliar para esses valores menores.
As cotações interfinanceiras em transações especialmente grandes acima de US $ 50 milhões podem também se ampliar, uma vez que o fabricante de mercado pode mover o mercado ao executar transações desse tamanho ou superior. O spread mais amplo permite que eles reduzam seus riscos um pouco depois de concordar em executar um comércio tão importante para um cliente ou um comerciante coletivo profissional.
Apenas sobre qualquer instituição financeira importante com um departamento de câmbio forte irá oferecer preços em praticamente todos os pares e cruzamentos de divisas maiores e menores. A maioria também oferecerá preços em moedas mais exóticas cotadas contra o dólar americano. Além disso, o tamanho mínimo de tiques para a maioria dos principais pares de moedas cotados no mercado interbancário recusou recentemente para 0,00005 de 0,0001, exceto USD / JPY, que declinou para 0,005 de 0,01.
No mercado cambial de varejo, que normalmente é acessado através de corretores de Forex on-line, um tamanho ou lote de transação padrão é de 100.000 unidades da moeda base. No entanto, uma vez que os comerciantes de varejo geralmente desejam trocar forex em quantidades menores, os tamanhos das transações também podem ser tão pequenos como um lote micro ou 0,01 de um lote padrão ou 1.000 unidades monetárias básicas. Além disso, um mini tamanho de lote também está geralmente disponível na maioria dos corretores, que é 0.1 de um lote padrão ou 10.000 unidades monetárias básicas. Os tamanhos de tiques mínimos são geralmente os mesmos do mercado cambial interbancário.
Os comerciantes de forex de varejo geralmente só conseguem trocar os pares de moedas oferecidos por seu corretor. Se seu corretor não oferecer negociação cruzada nos pares de moeda cruzada que eles desejam diretamente, eles precisarão executar duas transações usando o par Dólar dos EUA para cada moeda para estabelecer a posição de moeda cruzada desejada. Muitos corretores on-line não oferecem preços em moedas exóticas.
Os contratos de futuros de moeda geralmente estabeleceram valores de negociação ou lotes que variam entre os pares de divisas específicos disponíveis para negociação em uma determinada bolsa para entrega em datas padronizadas, geralmente trimestralmente. Além disso, as taxas de câmbio para os pares de moedas podem variar por um valor mínimo conhecido como tamanho de marca.
Como um exemplo para fins de ilustração das ofertas de futuros cambiais de uma troca, a tabela a seguir lista o tamanho padrão atual do lote, os pares de moedas e o tamanho da marca para os futuros da moeda negociada da CME:
Tabela 1: pares futuros de moeda CME, tamanhos de lote, moeda de lote, convenções de cotação e tamanhos de garimpagem em junho de 2018.
O mercado cambial interbancário continua a ser um mercado de balcão geralmente não regulamentado que opera entre instituições financeiras e seus clientes que podem estar situados em diferentes jurisdições legais. Os participantes neste mercado são normalmente profissionais de finanças que não são vistos como exigindo regulamentação para proteger. No entanto, essa falta de regulação e transparência significa que as cotações concedidas aos clientes pelos criadores de mercado e mesas de negociação podem ser substancialmente diferentes dos níveis cambiais realmente prevalecentes no mercado de forex profissional.
Algumas etapas foram tomadas nos últimos anos para regular as transações por comerciantes de forex de varejo feitos através de corretores de Forex online que operam pela Internet. Isso foi considerado uma proteção necessária devido ao fato de que esses corretores normalmente lidam com o público em geral que talvez não tenham adquirido conhecimentos profissionais. Essa regulamentação tem visado coisas como a proibição de negociação coberta e a redução de índices de alavancagem altos. Apesar das exceções desse tipo, esse crescente mercado de câmbio ainda permanece relativamente não regulamentado fora de jurisdições, como os Estados Unidos, onde tais regulamentos de proteção foram promulgados. Alguns corretores de Forex on-line se recusam a aceitar potenciais clientes que residem em jurisdições reguladas.
Em contrapartida, a negociação no mercado de futuros de divisas ocorre em uma troca que geralmente é altamente regulada por um órgão regulador financeiro dentro do país em que se encontra. Isso significa que negociar taxas de câmbio e cotações precisam estar alinhados com o mercado atual , no qual os preços são totalmente transparentes tanto para os clientes como para os fabricantes de mercado.
Os volumes de negociação de futuros de moedas também são registrados e podem ser revisados para fornecer dados de posicionamento aos analistas. O relatório COT ou Compromisso dos Comerciantes produzido a cada sexta-feira pela Commodities Futures Trading Commission ou CFTC é uma ferramenta de mercado especialmente popular para os comerciantes de divisas que lista os futuros de divisas em circulação por tipo de comerciante.
Currency Futures Versus Spot Forex & # 8211; Outras considerações:
Os comerciantes ou hedgers que precisam negociar valores exatos podem negociar melhor o mercado forex local com contrapartes interbancárias ou negociar micro lotes através de um corretor de Forex online do que com contratos de futuros. Basicamente, se exigidos montantes precisos de moeda para uma transação forex, a denominação fixa de um contrato de futuros ou contratos pode não ser suficiente ou pode exceder o valor exigido.
A maioria das transações de Forex no mercado interbancário e no varejo são livres de taxas para um comércio FX spot que não seja o spread de negociação cotado. No entanto, todas as operações de futuros de divisas envolvem custos adicionais, como taxas de câmbio e taxas de corretagem.
Os diferenciais de preços entre os mercados spot e de futuros podem oferecer a um operador de câmbio rápido algumas oportunidades de arbitragem modestas. Claro, eles precisam se lembrar de adicionar ou subtrair os pontos de troca para a data de entrega do contrato de futuros para a taxa spot forex, a fim de calcular uma taxa de câmbio comparável entre os mercados.
Além disso, muitos comerciantes de moeda cruzada ágeis arbitram o preço cotado diretamente para pares de moeda cruzada em relação às taxas cotadas para cada uma das moedas do componente cruzado cotadas contra o dólar norte-americano, e essa arbitragem pode ser feita entre cruzamentos cotados em bolsas de futuros e no FX mercado à vista.
Alguns comerciantes profissionais também usam futuros de divisas como um veículo de hedge. Por exemplo, alguns grandes comerciantes e instituições financeiras compram ou vendem contratos futuros de divisas contra o seu local e encaminham posições de divisas como forma de reduzir o risco de mercado.
Finalmente, as horas de negociação para futuros de divisas e divisas são bastante similares agora que a negociação de futuros eletrônicos está disponível. O Forex é negociado continuamente a partir das 17:00 horas do leste do domingo às 17:00 hora do leste da sexta-feira. Para os futuros de divisas da CME negociados através do ClearPort Clearing, o horário comercial é de domingo a sexta-feira das 18:00 às 17:00 horas do leste. Note-se que a negociação de futuros da CME tem uma pausa de uma hora a partir das 17:00 horas do leste.
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Noções básicas de negociação que você deve saber.
O que você deve saber antes de embarcar.
Ultimamente, as moedas estiveram em um passeio de montanha-russa com altos e baixos recordes. O mundo das divisas é uma das principais manchetes de notícias; mas o que isso significa, e mais importante, o que você precisa saber antes de embarcar?
Em primeiro lugar, é importante que você entenda que a negociação do mercado cambial envolve um alto grau de risco, incluindo o risco de perder dinheiro. Qualquer investimento em divisas deve envolver apenas capital de risco e você nunca deve trocar com dinheiro que não pode perder.
O que é o Forex?
Você pode ter notado que o valor das moedas vai para cima e para baixo todos os dias. O que a maioria das pessoas não percebe é que existe um mercado de câmbio - ou 'Forex' para breve - onde você pode lucrar com o movimento dessas moedas. O exemplo mais conhecido é George Soros, que fez um bilhão de dólares por dia negociando moedas. Esteja ciente, no entanto, de que o comércio cambial envolve riscos significativos e os indivíduos podem perder uma parte substancial do investimento. À medida que as tecnologias melhoraram, o mercado Forex tornou-se mais acessível, resultando em um crescimento sem precedentes na negociação online. Uma das ótimas coisas sobre negociação de moedas agora é que você não precisa mais ser um gerente de dinheiro para negociar esse mercado; comerciantes e investidores como você e eu podemos negociar esse mercado.
Forex em poucas palavras.
O mercado Forex é o maior mercado financeiro da Terra. Seu volume de negociação diário médio é de mais de US $ 3,2 trilhões. Compare isso com a Bolsa de Valores de Nova York, que tem apenas um volume de negociação diário médio de US $ 55 bilhões. De fato, se você colocasse juntos todos os mercados mundiais de mercado de ações e futuros, seu volume de negociação combinado seria igual a um TRIMESTRE do mercado Forex. Por que o tamanho é importante? Porque há tantos compradores e vendedores que os preços de transação são mantidos baixos. Se você está se perguntando como negociar o mercado Forex é diferente, então, as ações comerciais, aqui estão alguns benefícios importantes.
Muitas empresas não cobram comissões e ndash; você paga apenas os spreads de lances / pedidos. Há 24 horas de negociação e ndash; você determina quando trocar e como negociar. Você pode negociar em alavancagem, mas isso pode aumentar potenciais ganhos e perdas. Você pode se concentrar em escolher algumas moedas em vez de 5000 ações. Forex é acessível - você não precisa de muito dinheiro para começar.
Como o Forex é negociado?
A mecânica de um comércio é praticamente idêntica à de outros mercados. A única diferença é que você está comprando uma moeda e vendendo outra ao mesmo tempo. É por isso que as moedas são cotadas em pares, como EUR / USD ou USD / JPY. A taxa de câmbio representa o preço de compra entre as duas moedas.
Importante: esteja ciente dos riscos:
Finalmente, não se pode enfatizar o fato de que negociar câmbio na margem com um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos. Antes de decidir trocar câmbio você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Lembre-se, você pode sofrer uma perda de algum ou todo seu investimento inicial, o que significa que você não deve investir dinheiro que não pode perder. Se você tiver dúvidas, recomendamos que você procure o conselho de um consultor financeiro independente.
Taxas de câmbio ao vivo.
Perfis de moeda popular.
Taxas do Banco Central.
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Forex Trading: Guia do iniciante.
Forex é curto para câmbio, mas a classe de ativos real a que estamos nos referindo é moedas. O câmbio é o ato de mudar a moeda de um país para a moeda de outro país por uma variedade de razões, geralmente para turismo ou comércio. Devido ao fato de que o negócio é global, é necessário negociar com outros países em sua própria moeda particular.
Após o acordo em Bretton Woods em 1971, quando as moedas podiam flutuar livremente entre si, os valores das moedas individuais variaram, o que deu origem à necessidade de serviços de câmbio. Este serviço foi ocupado por bancos comerciais e de investimento em nome de seus clientes, mas forneceu simultaneamente um ambiente especulativo para a negociação de uma moeda contra outra usando a internet. (Se você deseja começar a negociar Forex, confira o Forex Basics: Configurando uma Conta.)
Forex como um Hedge.
As empresas comerciais que fazem negócios em países estrangeiros estão em risco devido à flutuação no valor da moeda quando eles têm que comprar bens ou serviços ou vender bens ou serviços para outro país. Assim, os mercados cambiais fornecem uma forma de proteger o risco, fixando uma taxa na qual a transação será concluída em algum momento no futuro. Para conseguir isso, um comerciante pode comprar ou vender moedas nos mercados de futuros ou de swap, momento em que o banco bloqueará uma taxa para que o comerciante saiba exatamente qual será a taxa de câmbio e, assim, mitigue o risco da sua empresa. Até certo ponto, o mercado de futuros também pode oferecer um meio para proteger o risco de câmbio, dependendo do tamanho do comércio e da moeda atual envolvida. O mercado de futuros é conduzido em uma troca centralizada e é menos líquido do que os mercados a prazo, que são descentralizados e existem dentro do sistema interbancário em todo o mundo.
[As peças tradicionais e as chamadas são as opções mais comuns e as ferramentas de hedge disponíveis para os comerciantes de forex de varejo. Saiba mais sobre as opções e como elas se aplicam aos estoques, através do curso de Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Forex como uma especulação.
Uma vez que há uma flutuação constante entre os valores cambiais dos vários países devido a diferentes fatores de oferta e demanda, como taxas de juros, fluxos comerciais, turismo, força econômica, risco geopolítico e assim por diante, existe uma oportunidade para apostar contra esses valores em mudança comprando ou vendendo uma moeda contra outra na esperança de que a moeda que você compre ganhe força ou que a moeda que você vende enfraquecerá contra a sua contraparte. (Para adicionar leitura, consulte Top 7 Perguntas sobre troca de moeda respondidas.)
Moeda como Classe de Ativo.
Existem duas características distintas para esta classe:
Você pode ganhar o diferencial de taxa de juros entre duas moedas. Você pode ganhar valor na taxa de câmbio.
Por que podemos trocar moedas.
Até o advento da internet, o comércio de moeda foi realmente limitado à atividade interbancária em nome de seus clientes. Gradualmente, os próprios bancos criaram mesas proprietárias para negociar para suas próprias contas, e isso foi seguido por grandes corporações multinacionais, hedge funds e pessoas de alto patrimônio líquido.
Com a proliferação da internet, surgiu um mercado de varejo destinado a comerciantes individuais, que oferece acesso fácil aos mercados de câmbio, seja através dos próprios bancos, como também de corretores que fazem um mercado secundário. (Para mais informações sobre o fundamento do forex, confira 8 Conceitos Básicos de Mercado Forex).
Risco de Forex.
Existe confusão sobre os riscos envolvidos nas moedas de negociação. Muito tem sido dito sobre o mercado interbancário não regulamentado e, portanto, muito arriscado por falta de fiscalização. Essa percepção não é inteiramente verdadeira. Uma melhor abordagem para a discussão de risco seria entender as diferenças entre um mercado descentralizado versus um mercado centralizado e depois determinar onde a regulamentação seria apropriada.
O mercado interbancário é constituído por muitos bancos que negociam entre si em todo o mundo. Os próprios bancos têm que determinar e aceitar risco soberano e risco de crédito, e para isso eles têm muitos processos internos de auditoria para mantê-los o mais seguros possível. Os regulamentos são impostos pela indústria por causa e proteção de cada banco participante.
Uma vez que o mercado é feito por cada um dos bancos participantes que oferecem ofertas e ofertas para uma determinada moeda, o mecanismo de preços de mercado é alcançado através da oferta e demanda. Devido aos enormes fluxos dentro do sistema, é quase impossível para qualquer comerciante desonesto influenciar o preço de uma moeda. Na verdade, no mercado de alto volume de hoje, com entre US $ 2 trilhões e US $ 3 trilhões sendo negociados por dia, mesmo os bancos centrais não podem mover o mercado por qualquer período de tempo sem a plena coordenação e cooperação de outros bancos centrais. (Para mais informações sobre o sistema interbancário, leia o Mercado Interbancário de Câmbio).
Tentativas estão sendo feitas para criar uma Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) para levar compradores e vendedores a uma troca centralizada para que os preços possam ser mais transparentes. Esta é uma jogada positiva para os comerciantes de varejo que ganhará um benefício ao ver preços mais competitivos e liquidez centralizada. Bancos, é claro, não têm essa questão e podem, portanto, permanecer descentralizados. Os comerciantes com acesso direto aos bancos forex também estão menos expostos do que os comerciantes de varejo que lidam com corretores de Forex relativamente pequenos e não regulamentados, o que pode e às vezes re-cotar preços e até negociar contra seus próprios clientes. Parece que a discussão da regulamentação surgiu por causa da necessidade de proteger o comerciante de varejo sofisticado que foi levado a acreditar que a negociação de divisas é um esquema de lucro sem fideicomisso. (Veja também: Por que é importante regular o câmbio.)
Para o comerciante de varejo sério e educado, existe agora a oportunidade de abrir contas em muitos dos principais bancos ou corretores maiores e mais líquidos. Tal como acontece com qualquer investimento financeiro, vale a pena lembrar-se da regra de caveat emptor - "comprador cuidado!" (Para obter mais informações sobre o ECN e outras bolsas, consulte Conhecer as Bolsas de Valores.)
Prós e contras de Trading Forex.
Se você pretende negociar moedas, além dos comentários anteriores sobre o risco do corretor, os prós e contras da negociação forex são apresentados da seguinte forma:
1. Os mercados de divisas são os maiores em termos de volume negociado no mundo e, portanto, oferecem a maior liquidez, facilitando a entrada e a saída de uma posição em qualquer das principais moedas dentro de uma fração de segundo.
2. Como resultado da liquidez e facilidade com que um comerciante pode entrar ou sair de um comércio, os bancos e / ou corretores oferecem grande alavancagem, o que significa que um comerciante pode controlar posições bastante grandes com dinheiro relativamente pequeno. Alavancagem na faixa de 100: 1 não é incomum. Claro, um comerciante deve entender o uso da alavancagem e os riscos que a alavancagem pode impor em uma conta. A vantagem deve ser usada de forma criteriosa e cautelosa se for para fornecer quaisquer benefícios. A falta de compreensão ou sabedoria a este respeito pode facilmente eliminar a conta de um comerciante. (Para obter mais informações sobre alavancagem, verifique a vantagem do Forex: uma espada de dois gumes.)
3. Outra vantagem dos mercados cambiais é o fato de que eles trocam 24 horas por dia, começando cada dia na Austrália e terminando em Nova York. Os principais centros são Sydney, Hong Kong, Cingapura, Tóquio, Frankfurt, Paris, Londres e Nova York.
4. Moedas de negociação é um empreendimento "macroeconômico". Um comerciante de moeda precisa ter uma visão geral das economias dos vários países e sua inter-conexão, a fim de compreender os fundamentos que impulsionam os valores cambiais. Para alguns, é mais fácil concentrar-se na atividade econômica para tomar decisões comerciais do que entender as nuances e ambientes frequentemente fechados que existem nos mercados de ações e futuros onde as atividades microeconômicas precisam ser compreendidas. Perguntas sobre habilidades de gestão de uma empresa, pontos fortes financeiros, oportunidades de mercado e conhecimento específico da indústria não são necessárias na negociação forex. (Dê uma olhada em Fatores econômicos que afetam o mercado Forex para saber mais.)
[Um dos princípios subjacentes da análise técnica é que a ação histórica dos preços prevê uma ação futura nos preços. Uma vez que o mercado forex é um mercado de 24 horas, tende a haver uma grande quantidade de dados que podem ser usados para avaliar os futuros movimentos de preços. Isso torna o mercado perfeito para comerciantes que usam ferramentas técnicas. Se você quiser saber mais sobre análises técnicas de um dos analistas técnicos mais bem sucedidos do mundo, confira o curso de análise técnica da Academia Investopedia. ]
Duas maneiras de abordar os mercados de Forex.
Para a maioria dos investidores ou comerciantes com experiência no mercado de ações, deve haver uma mudança de atitude para a transição para ou adicionar moedas como uma nova oportunidade de diversificação.
1. O comércio de moeda foi promovido como uma oportunidade de "comerciante ativo". Isso se adequa aos corretores, porque significa que eles ganham mais propagação quando o comerciante é mais ativo.
2. O comércio de moeda também é promovido como negociação alavancada e, portanto, é mais fácil para um comerciante abrir uma conta com uma pequena quantidade de dinheiro do que é necessário para negociação no mercado de ações.
Além de negociar com lucro ou rendimento, a negociação de moeda pode ser usada para proteger um portfólio de ações. Se, por exemplo, se constrói uma carteira de ações em um país onde há potencial para que o estoque aumente o valor, mas há risco negativo em termos da moeda, por exemplo nos EUA na história recente, então um comerciante poderia possuir o estoque carteira e venda curto o dólar contra o franco suíço ou o euro. Desta forma, o valor da carteira aumentará, e o efeito negativo da diminuição do dólar será compensado. Isso é verdade para aqueles investidores fora dos EUA que eventualmente repatriarão lucros de volta para suas próprias moedas. (Para uma melhor compreensão do risco, leia Compreendendo o Gerenciamento de Riscos Forex).
Com este perfil em mente, a abertura de uma conta forex e negociação diária ou swing trading é mais comum. Os comerciantes podem tentar fazer dinheiro extra utilizando os métodos e abordagens elucidados em muitos dos artigos encontrados em outros lugares neste site e em sites de corretores ou bancos.
Uma segunda abordagem para negociar moedas é entender os fundamentos e os benefícios a longo prazo, quando uma moeda está em tendência em uma direção específica e está oferecendo um diferencial de juros positivo que fornece um retorno sobre o investimento mais uma valorização em valor de moeda. Este tipo de comércio é conhecido como "carry trade". Por exemplo, um comerciante pode comprar o dólar australiano contra o iene japonês. Após a publicação original deste artigo, a taxa de juros japonesa é de 0,05% ea taxa de juros australiana divulgada pela última vez é de 4,75%, portanto, um comerciante pode ganhar 4% nesse comércio. (Para mais, leia Os Fundamentos de Fundamentos Forex.)
No entanto, esse interesse positivo deve ser visto no contexto da taxa de câmbio real do AUD / JPY antes que uma decisão de juros possa ser tomada. Se o dólar australiano for fortalecido contra o iene, então é apropriado comprar o AUD / JPY e mantê-lo para ganhar tanto na valorização da moeda como no rendimento de juros.
Bottom Line.
Para a maioria dos comerciantes, especialmente aqueles com fundos limitados, dia de negociação ou swing trading por alguns dias de cada vez pode ser uma boa maneira de jogar os mercados de forex. Para aqueles com horizontes de longo prazo e pools de fundos maiores, um carry trade pode ser uma alternativa apropriada.
Em ambos os casos, os comerciantes devem saber como usar gráficos para cronometrar seus negócios, uma vez que o bom momento é a essência da negociação rentável. E em ambos os casos, como em todas as outras atividades comerciais, o comerciante deve conhecer seus próprios traços de personalidade o suficiente para que ele ou ela não viole bons hábitos comerciais com padrões de comportamento ruins e impulsivos. Deixe a lógica e o bom senso comum prevalecerem. Lembre-se do antigo provérbio francês: "A fortuna favorece a mente bem preparada!" (Para determinar que tipo de negociação é melhor para você, veja o tipo de comerciante de Forex você?)
O básico do Arbitragem Forex.
O que é Forex Arbitrage?
A arbitragem de Forex é definida como "a compra e venda simultânea da mesma segurança, ou essencialmente similar, em dois mercados diferentes para preços vantajosamente diferentes", de acordo com o conceito formalizado pelos economistas Sharpe e Alexander na década de 1990. 1) Recuperado 31 de maio de 2018 https: //research. stlouisfed/publications/review/02/11/EmmonsSchmid. pdf.
Alguém que pratica a arbitragem é conhecido como arbitragem # 8220. & # 8221; Simplificando, um arbitrageur compra ativos mais baratos e vende ativos mais caros simultaneamente para obter lucro sem fluxo de caixa líquido. Em teoria, a prática da arbitragem não deve exigir capital e não envolve nenhum risco, embora, na prática, as tentativas de arbitragem geralmente envolvam ambos. 2) Recuperado 31 de maio de 2018 https: //research. stlouisfed/publications/review/02/11/EmmonsSchmid. pdf.
& # 8220; livre de risco, & # 8221; Ou Arbitragem Locacional.
De acordo com a teoria econômica, a negociação nos mercados financeiros é vinculada pela Hipótese dos Mercados Eficientes, um conceito desenvolvido pelo economista Eugene Fama e outros a partir da década de 1960. Isso sugere que os mercados (ou, mais importante, todos os investidores ativos e participantes neles) processarão todas as informações disponíveis sobre os valores e os preços dos ativos de forma eficiente e rápida, de modo que haverá pouca, se houver, espaço para discrepâncias de preços em todos os mercados, e que os preços se moverão rapidamente em direção aos níveis de equilíbrio.
Devido a essa tendência natural de que os preços se movam em direção aos níveis de equilíbrio entre os mercados em todos os momentos, os comerciantes podem achar difícil identificar discrepâncias de preços em mercados que lhes permitam comprar ativos nas taxas de pechincha # 8220 e # 8221; Ou, nas palavras do renomado economista Milton Friedman, não existe tal coisa como um almoço gratuito & # 8220; # 8221; 3) Recuperado 31 de maio de 2018 nber / papers / w18541.pdf.
A propagação negativa: um almoço grátis?
Embora a teoria dos mercados eficiente realmente funcione, na prática os comerciantes descobriram que os mercados não se mostraram 100% eficientes em todos os momentos devido a informações assimétricas entre compradores e vendedores.
Uma dessas ocasiões de ineficiência no mercado é quando o preço de venda de um vendedor é menor do que o preço de oferta de outro comprador, também conhecido como spread negativo # 8222; # 8221; Por exemplo, isso pode acontecer quando um banco cita um preço específico para uma moeda enquanto outro banco faz referência a um preço diferente. Quando uma situação como essa surgir, um arbitragente pode obter um lucro rápido executando simultaneamente uma compra do vendedor e uma venda ao comprador. Em essência, o comerciante começa o comércio em uma situação de lucro, ao invés de ter que esperar uma evolução favorável das tendências do mercado.
No entanto, enquanto a negociação livre de risco pode soar como um grande negócio na teoria, mais uma vez, na prática, os comerciantes devem estar conscientes de que podem ocorrer perdas. O risco mais comum identificado pelos comerciantes na negociação de arbitragem é o risco de execução # 8221; Este é o risco de que o deslizamento de preços ou requotes possam ocorrer, tornando o comércio menos rentável ou transformando-o em uma perda. 4) Recuperado 31 de maio de 2018 nber / papers / w18541.pdf.
Um mercado de movimento rápido.
Com o aumento das plataformas de negociação eletrônica desde a década de 1970 e o crescimento mais recente da negociação de alta freqüência # 8220 e # 8221; usando algoritmos e redes informáticas dedicadas para executar negócios, algumas oportunidades para o chamado & # 8220; sem risco e # 8221; a arbitragem diminuiu. Pelo menos, os comerciantes agora devem ser muito mais ágeis e rápidos no dedo do gatilho para executar tais negociações. Considerando que, há vários anos, as oportunidades de comércio de arbitragem podem ter demorado por vários segundos, os comerciantes agora relatam que podem durar apenas um segundo ou mais antes que os preços convergem para os níveis de equilíbrio. 5) Recuperado 31 de maio de 2018 https: //capgemini/resource-file-access/resource/pdf/High_Frequency_Trading__Evolution_and_the_Future. pdf.
No entanto, os pesquisadores de mercado descobriram que as situações de propagação negativa ainda surgem em circunstâncias particulares. Estes tendem a ocorrer mais frequentemente em períodos de volatilidade do mercado. Eles também podem surgir devido a erros de cotação de preços, falha na atualização de citações antigas (cotações obsoletas) no sistema de negociação ou situações em que os participantes do mercado institucional estão buscando cobrir seus clientes & # 8217; posições destacadas. 6) Recuperado 31 de maio de 2018 https: //capgemini/resource-file-access/resource/pdf/High_Frequency_Trading__Evolution_and_the_Future. pdf.
Arbitragem triangular.
Uma variação na estratégia de propagação negativa que pode oferecer chances de ganhos é a arbitragem triangular. A arbitragem triangular envolve o comércio de três (ou mais) moedas diferentes, aumentando assim a probabilidade de que as ineficiências do mercado ofereçam oportunidades de lucros. Nesta estratégia, os comerciantes procurarão situações em que uma moeda específica seja sobrevalorizada em relação a uma moeda, mas subvalorizada em relação à outra.
Um exemplo de arbitragem triangular seria negociar em três pares de moedas, como EUR / USD, USD / JPY e EUR / JPY. Se, nesse caso, o euro estiver subvalorizado em relação ao iene e sobrevalorizado em relação ao dólar, o comerciante pode usar dólares em simultâneo para comprar ienes e usar ienes para comprar euros, para posteriormente converter os euros de volta em dólares com lucro. 7) Recuperado 31 de maio de 2018 sfu. ca/
Arbitragem de taxa de juros.
Outra forma de arbitragem que é comum na negociação de moeda é a arbitragem de taxa de juros, também conhecida como & # 8220; carry trade. & # 8221; Isto é, quando um investidor vende moeda de um país com baixas taxas de juros e compra e detém uma moeda de um país que paga taxas de juros mais elevadas. Quando o investidor reverte a operação mais tarde, receberão a diferença líquida de juros pagos nas duas moedas. Uma vez que esta operação é realizada durante um período de tempo, o comerciante também pode estar sujeito a riscos de variações nos níveis de moedas ou nas taxas de juros.
Spot-Future Arbitrage: Cash And Carry.
Uma forma adicional de arbitragem, conhecida popularmente como "dinheiro e carry", & # 8221; envolve a tomada de posições no mesmo ativo, tanto no mercado como no mercado de futuros. Com esta técnica, o comerciante compra um ativo subjacente e vende, ou & # 8220; shorts, & # 8221; o mesmo ativo no mercado de futuros enquanto o ativo é adquirido.
Uma estratégia semelhante também pode ser tomada na outra direção, e ela é conhecida como "dinheiro reverso e transporte". # 8221; Nesta operação, o comerciante vende o ativo subjacente e compra, ou o & # 8220; vai longo, & # 8221; no mesmo ativo no mercado de futuros. 8) Recuperado 31 de maio de 2018 https: //cfainstitute/learning/foundation/research/Documents/rf_clarke_summary_2018Nov11.PDF.
O uso da arbitragem pode potencialmente ser uma estratégia valiosa para os comerciantes fazerem lucros oportunos, embora haja também um alto nível de risco de perda. Os avanços na tecnologia de negociação e na negociação de alta freqüência em alguns casos tornaram a verdade # 8220; livre de risco e # 8221; oportunidades de arbitragem menos comuns para pequenos investidores. Mas eles também ampliaram o acesso a diversos mercados onde informações assimétricas e ineficiências de mercado ainda podem apresentar oportunidades de arbitragem.
Independentemente de qual mercado um arbitrageur opte por operar, o que é mais importante é que eles permaneçam atentos aos níveis de preços e estar atentos a quando e onde essas oportunidades podem surgir. A negociação na margem traz um alto nível de risco e as perdas podem exceder os fundos depositados.
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